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市场概况

【资料图】

A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌1.00%，收报3131.95点，本周下跌1.80%；深证成指下跌1.75%，收报10458.51点，本周跌3.24%；创业板指下跌1.31%，收报2118.92点，本周跌3.11%。今日A股成交额7456.9亿元，大体与昨日相当，行业板块几乎全线下行。北向资金再度大幅净卖出85.22亿元，其中沪股通净卖出37.23亿元，深股通净卖出47.99亿元；近10个交易日连续减仓累计近550亿元，7月北向资金全月加仓额为470亿元。

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盘面观察

指数上来看，A股三大指数早盘短暂冲高后，午后延续下行趋势，深证成指跌破昨日低点后再创年内新低。宽基指数中，中证1000、国证2000、创成长等指数跌幅居前。

板块上来看，金融地产等权重板块分化，券商、地产盘初冲高失败后，午后大幅走低，银行股全天护盘。医药、消费、基建、TMT方向全线下挫；CPO、网络游戏、东数西算、ChatGPT、脑机接口等概念股大跌；次新股逆市走强，环保、航运、公路板块相对活跃。今日沪深两市超4000只个股下跌，千余只个股上涨，表现不佳。

行业上来看，仅环保、银行板块上涨，其他板块普跌，计算机、通信、传媒等跌幅居前。

概念主题方面，近端次新股、航运、节能环保板块领涨，中文语料库、网络游戏、光模块（CPO）跌幅较大。

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热点行业-环保

今日，环保行业上涨0.8%。东吴证券：国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南 《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》印发，系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系。环保3.0时代来临，模式改善+优质技术，助力国家高质量发展。行业经历粗放1.0时代（资金+政策驱动）、2.0时代（杠杆驱动），进入高质量发展3.0时代（真实现金流+优质技术驱动），估值体系重塑。首先，优质资产价值重估：环保需求刚性稳定。进入运营期后资产负债表优化，现金流改善+定价和支付模式理顺；其次，高质量发展中的环保独角兽：各产业高质量发展，配套环保需求进阶，产品壁垒铸就龙头地位和持续增长。最后，双碳加速推进：CCER重启在即，新政强化供给约束，长期碳市场向非电扩容。

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操作策略

短期高频数据显示国内经济压力较大，特别是部分房企面临流动性困局，投资者的风险偏好维持低位。加上人民币汇率贬值压力下，美债收益率大幅攀升，外资本周集中大幅流出，增量资金承压的同时，一定程度上加剧市场恐慌。不过7月政治局会议要求“加大宏观政策调控力度”，“活跃”资本市场的政策定调，基本确立政策底。近期“内外交困”下，反而有望推动政策加速落地或力度加码，更多稳增长、稳楼市举措可期。特别是本周央行超预期“降息”，再度释放积极政策信号。在“政策底”已经出现的情况下，关注最终的“市场底”。从历史经验来看，缺主线、弱成交、投资者期待下降，都是政策底向市场底转化的典型特征。A股整体估值处于全球主要市场低位，中国市场整体估值水平在全球具备吸引力，中长期不宜过度悲观。

今日港股市场低开低走，恒指跌2.05%收于18000点下方，录得六连跌。网络医疗、消费、科技股持续走弱。近期美联储公布一份偏鹰的会议纪录，外部资金面继续承压，但美联储加息周期已经接近尾声，港股或有上涨的窗口期。目前部分港股披露中报业绩预告，特别是龙头互联网公司业务增长和盈利能力改善情况超市场预期。当下国内股市低位遭遇利空集中冲击，反而会加速市场底的形成。虽然国内经济复苏动力依然较弱，但经济整体拐点已现，产业资本也有明显的密集回购趋势。此轮指数缩量调整结束后，市场也有望重归升势，建议关注配置产业政策着力点以及国内中长期经济发展结构变革的关键驱动方向，如芯片、人工智能、机器人产业等。

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热点资讯

◆【证监会：研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间 更好满足投资交易需求】财联社8月18日电，证监会表示，优化完善交易机制，提升交易便利性，下一步将研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间，更好满足投资交易需求。（财联社）

◆【证监会：放宽相关回购条件，支持上市公司开展股份回购】证监会表示，提高上市公司投资吸引力，更好回报投资者。一是制定实施资本市场服务高水平科技自立自强行动方案。建立完善突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”。二是强化分红导向，推动提升上市公司特别是大市值公司分红的稳定性、持续增长性和可预期性。研究完善系统性长期性分红约束机制。通过引导经营性现金流稳定的上市公司中期分红、加强对低分红公司的信息披露约束等方式，让投资者更早、更多分享上市公司业绩红利。(华尔街见闻)

◆【证监会：推动央企加大上市公司并购重组整合力度 将优质资产通过并购重组渠道注入上市公司】财联社8月18日电，证监会有关负责人表示，下一步，我们将坚持问题导向，顺应市场需求，深化并购重组市场化改革。一是适当提高对轻资产科技型企业重组的估值包容性，支持优质科技创新企业通过并购重组做大做强。二是优化完善“小额快速”等审核机制，延长发股类重组财务资料有效期，进一步提高重组市场效率。三是出台上市公司定向发行可转债购买资产的相关规则，丰富并购重组支付方式。四是推动央企加大上市公司并购重组整合力度，将优质资产通过并购重组渠道注入上市公司，进一步提高上市公司质量。（财联社）

◆【证监会：始终坚持科学合理保持IPO、再融资常态化，同时充分考虑二级市场承受能力】证监会：实现资本市场可持续发展，需要充分考虑投融资两端的动态积极平衡。没有二级市场的稳健运行，一级市场融资功能就难以有效发挥。我们始终坚持科学合理保持IPO、再融资常态化，同时充分考虑二级市场承受能力，加强一、二级市场的逆周期调节，更好地促进一二级市场协调平衡发展。市场会感受到这种变化。(华尔街见闻)

◆【证监会：现阶段实行T+0交易的时机不成熟】我国股票市场是否应当实行T+0交易，近年来有广泛讨论，总体上，各方面对此分歧较大。我们认为，T+0交易客观上对于丰富交易方式、提高交易活跃度具有一定积极作用。但也要看到，上市公司股价走势取决于上市公司质量和经营效益，T+0交易方式对市场估值的中长期影响有限。目前A股市场以中小投资者为主，持股市值在50万元以下的小散户占比96%，现阶段实行T+0交易可能放大市场投机炒作和操纵风险，特别是机构投资者大量运用程序化交易，实行T+0交易将加剧中小投资者的劣势地位，不利于市场公平交易。我们认为，现阶段实行T+0交易的时机不成熟。(华尔街见闻)

◆【证监会：将加强跨部委沟通协同，加大各类中长期资金引入力度，提高权益投资比例】包括：推动完善全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理制度，进一步促进年金基金市场化投资运作水平；推动研究优化保险资金权益投资会计处理，推动保险资金长期股票投资试点落地，并逐步扩大试点范围与资金规模；推动加快将个人养老金制度扩展至全国，扩大制度覆盖面；支持银行理财资金提升权益投资能力；积极推动各类中长期资金树立长期投资业绩导向，全面建立三年以上的长周期考核机制，提升投资行为稳定性。(华尔街见闻)

◆【证监会：统筹提升A股、港股活跃度 将在港股通中增设人民币股票交易柜台】证监会表示，支持香港市场发展，统筹提升A股、港股活跃度。目前，已经宣布在沪深港通中引入大宗交易机制。下一步，将进一步推出务实举措，激发香港市场活力，促进内地和香港市场协同发展。一是持续优化互联互通机制，进一步拓展互联互通标的范围，在港股通中增设人民币股票交易柜台。二是在香港推出国债期货及相关A股指数期权。三是支持在美上市中概股在香港双重上市。（财联社）

◆【证监会：放宽指数基金注册条件 引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例】财联社8月18日电，证监会有关负责人就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问，加快投资端改革，大力发展权益类基金。加快制定资本市场投资端改革行动方案，从推动公募基金行业高质量发展、持续优化市场投资生态、加大中长期资金引入力度等方面作出系统安排。大力发展权益类基金是投资端改革的重要内容，重点措施包括：一是放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度。二是推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平。三是引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，促进公募基金总量提升和结构优化。四是引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度。五是建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制，减少顺周期共振。六是拓宽公募基金投资范围和策略，放宽公募基金投资股票股指期权、股指期货、国债期货等品种的投资限制。（财联社）

◆【证监会：降低证券交易经手费，同步降低证券公司佣金费率】财联社8月18日电，证监会表示，下一步将推出以下措施：一是降低证券交易经手费，同步降低证券公司佣金费率。二是进一步扩大融资融券标的范围，降低融资融券费率，将ETF纳入转融通标的。三是完善股份减持制度，加强对违规减持、“绕道式”减持的监管，同时严惩违规减持行为。四是优化交易监管，增强交易便利性和畅通性，提升交易监管透明度。（财联社）

◆【央行公开市场本周逆回购口径累计净投放7570亿元，创3月底来新高】 中国央行今日进行980亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，此前为1.8%。今日有20亿元逆回购到期。(华尔街见闻)

◆【今年底上海合规网约车要达八成，滴滴将清退全市2.5万台不合规车辆】 上海交通运输新业态协同监管工作专班，市交通委、市道路运输局、市公安局、市市场监管局、市通信管理局等多部门，对上海18家合规网约车平台公司以及滴滴出行、高德打车平台全面进行联合约谈。8月18日上午，上海市道路运输局联合相关部门对滴滴出行进行了约谈，记者到现场进行了旁听。上海市道路运输管理局在约谈现场明确，到2023年底，上海合规的网约车要达到80%。滴滴方面表示，到今年9月底，要清退全市2.5万台不合规车辆。（澎湃）

◆【银行非柜面日交易限额5万？记者走访：各家银行执行情况不同】近日，部分银行相继发布关于个人账户交易限额的公告，引发市场关注。记者咨询多家银行客服及网点工作人员后获悉，各家银行非柜面渠道交易限额情况不同。有银行工作人员表示，会根据银行卡使用情况进行动态额度调整，没有固定的额度限制，具体根据客户的个人情况、使用情况和交易渠道而定。业内人士分析称，调整非柜面渠道交易限额的主要目的是确保支付安全。银行可以减少潜在的支付风险和交易纠纷，保护客户的资金安全。（南方都市报）

◆【商务部：中国－欧盟知识产权工作组第26次会议征求意见】财联社8月18日电，为加强中欧（盟）经贸合作，经双方商定，中欧知识产权工作组第26次会议将于2023年11月中旬在欧盟布鲁塞尔召开。工作组旨在交流双方知识产权立法、执法和司法进展，并推动解决双方企业在贸易投资中遇到的知识产权问题。欢迎有关部门、企业和个人于9月15日前以书面形式将在欧盟遇到的知识产权问题、困难以及相关意见、建议告商务部条法司。（财联社）

风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年8月18日

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